O mercado global de inteligência artificial pode recuperar força após a queda recente das ações do setor, segundo analistas do J.P. Morgan. Na avaliação do banco, o recuo melhorou o posicionamento dos investidores e deixou os preços mais atraentes.
A preferência está concentrada nos semicondutores. O J.P. Morgan projeta continuidade dos investimentos em inteligência artificial, avanço dos resultados das empresas e expansão da monetização das aplicações, apesar das dúvidas sobre os gastos e o prazo para recuperar esses aportes.
Para Mislav Matejka, estrategista de ações globais do banco, a correção abriu espaço para um novo interesse pelo setor. “A tecnologia pode não retornar aos níveis de sucesso do passado… ainda assim, os fundamentos são construtivos e há muitas oportunidades dentro do complexo de IA”, afirmou.
Semicondutores e software
A avaliação para os fabricantes de semicondutores é sustentada por fundamentos considerados saudáveis, crescimento dos preços até 2027 e condições apertadas de oferta e demanda que podem continuar até 2028. O banco também aponta investimentos de capital ainda fortes, crescimento dos resultados, avanço da monetização e menor volatilidade no cenário macroeconômico.
Para as empresas de software, o J.P. Morgan adota uma postura mais cautelosa. A instituição vê maior incerteza no longo prazo, especialmente devido ao aumento da concorrência associado ao avanço da inteligência artificial. Ainda assim, Matejka não recomenda uma posição vendida isolada no segmento, diante da forte redução das avaliações, e considera que a negociação relativa entre semicondutores e software pode ser retomada.
O desempenho acumulado no ano reforça a diferença entre os segmentos. O MSCI World Semiconductors and Semiconductor Equipment registra alta de cerca de 48%, enquanto o MSCI World Software and Services avançou 1,3%.
Na avaliação do banco, a combinação de resultados firmes, avaliações mais baixas e menor volatilidade pode apoiar a retomada do interesse dos investidores pelo mercado global de inteligência artificial.
